貿易動態簡報 — 2026 年第 13 週
報告期間：2026-03-23 — 2026-03-29 產出時間：2026-03-23 自動化程度：80%（數據彙整自動，趨勢解讀建議人工審核）
摘要
本週三大重點：中國對日本40家實體出口管制正式滿月，英國制裁中國企業事件中方反制尚未落地，美台貿易逆差維持 USD 167.8 億 歷史單月高位。
本週政策面最重要的里程碑為 中國對日本 40 家實體出口管制正式滿月（2026-02-24 生效），管控名單 20 家實體的兩用物項出口禁令與關注名單 20 家實體的強化許可審查持續運作，截至本週尚無公開的名單移除或調整案例。英國制裁中國企業事件方面，中國商務部 3 月 2 日的反制警告已進入第三週觀察期，尚未宣布具體反制措施，但警告仍有效。貿易數據方面，US Census 最新 2026 年 1 月數據延續上週趨勢：美台貿易逆差 USD 167.8 億（單月）維持歷史高位，美中逆差 USD 127.3 億 較去年同期收窄 60%。UN Comtrade 2023-2024 年度數據顯示台灣出口 HHI 達 2522（高集中度），對美依賴持續加深。美國對 31 家美國實體的出口管制暫停措施距到期（2026-11-09）剩餘約 7 個月，後續走向值得密切關注。
一、出口重點
2026年第13週各國出口情況：台灣對美出口占比達 48.68%（HHI 2522，高集中度）；中國對美出口 USD 464 億為最大市場；美國對中出口較去年同期下滑 15.9%。
主要變化
台灣出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/158-export-2024.md）
台灣（158）出口數據維持高可信度（20 個夥伴群組，最新擷取 2026-03-23）。前三大出口市場為美國（Partner 842，USD 39.9 億，占 48.68%）、中國（Partner 156，USD 6.18 億，7.54%）與香港（Partner 344，USD 4.60 億，5.61%），合計占比 61.83%。台灣出口 HHI 為 2522.42（高集中度），對美出口占比接近五成。與 W12 相比，數據無變動，維持同一口徑。
註：本期 UN Comtrade 數據為 2023-2024 年部分商品分項數據（Preview API），數值規模為部分商品分項而非完整年度彙總，請以 HHI 及占比趨勢判讀為主。（建議人工審核）
美國出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/842-export-2024.md、us_trade_census）
美國 2023-2024 年度前三大出口目的地為加拿大（USD 700 億）、德國（USD 380 億）與法國（USD 377 億），三國合占 31.2%。US Census 2026 年 1 月數據顯示美國對中國出口 USD 83.3 億，較 2025 年 1 月（USD 99.0 億）減少 15.9%，對中出口下滑趨勢延續。美國對台灣出口 USD 49.1 億（2026 年 1 月），較 2025 年 1 月（USD 33.7 億）增長 45.9%，反映半導體設備及原物料需求強勁。美國對南韓出口 USD 55.7 億（2026 年 1 月），較 2025 年 1 月（USD 52.6 億）增長 5.9%。
中國出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/156-export-2024.md）
中國最大出口市場為美國（USD 464 億），其次為馬來西亞（USD 183 億）與英國（USD 79.1 億）。中國出口市場 HHI 為 795.17（低集中度），前三大市場合計占 36.58%，出口結構維持分散特徵。
日本出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/392-export-2024.md）
日本前三大出口市場為美國（USD 352 億）、香港（USD 318 億）與中國（USD 314 億），合占 41.68%。中國對日 40 家實體出口管制已滿月，日本被列入管控名單的防衛及航太企業從中採購兩用物項的替代方案仍在調整中。
南韓出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/410-export-2024.md）
南韓前三大出口市場為加拿大（USD 106 億）、澳大利亞（USD 72.7 億）與德國（USD 57.8 億），合占 23.43%。HHI 為 354.65（六國最低），出口結構高度分散。
數據表格
| 國家 | 前三大出口市場 | 前三大市場占比 | HHI | 較 W12 變化 | 備註 |
|---|---|---|---|---|---|
| 美國 (842) | 加拿大、德國、法國 | 31.20% | 583.76 | → | 出口分散 |
| 中國 (156) | 美國、馬來西亞、英國 | 36.58% | 795.17 | → | 出口分散 |
| 日本 (392) | 美國、香港、中國 | 41.68% | 801.25 | → | 美中合占約 28% |
| 南韓 (410) | 加拿大、澳大利亞、德國 | 23.43% | 354.65 | → | 六國中最分散 |
| 德國 (276) | 波蘭、捷克、美國 | 48.47% | 1068.15 | → | 數據覆蓋 70 組 |
| 台灣 (158) | 美國、中國、香港 | 61.83% | 2522.42 | → | 高集中度 |
註：出口額為 UN Comtrade 2023-2024 年度數據（部分商品分項 Preview API），非完整年度彙總。數據與 W12 使用同一口徑（擷取 2026-03-23），HHI 無變動。 來源：bilateral_trade_flows/export_flow、bilateral_trade_flows/market_concentration
二、進口重點
2026年1月美國從台灣進口 USD 216.9 億，較去年同期增長 96%，台灣首次超越中國（USD 210.6 億）成為美國最大進口來源之一，反映半導體供應鏈重組的結構性轉變。
主要變化
美國進口（來源：us_trade_census/monthly_import、us_trade_census/trade_balance）
US Census 2026 年 1 月數據（與 W12 同一期，最新可用月份）：
- 從台灣進口：USD 216.9 億（2026 年 1 月），較 2025 年 1 月（USD 110.7 億）增長 96%，半導體進口持續激增
- 從中國進口：USD 210.6 億（2026 年 1 月），較 2025 年 1 月（USD 416.4 億）減少 49.4%
- 從南韓進口：USD 116.4 億（2026 年 1 月），較 2025 年 1 月（USD 106.7 億）增長 9.1%
- 從日本進口：USD 110.4 億（2026 年 1 月），較 2025 年 1 月（USD 128.1 億）減少 13.8%
- 從德國進口：USD 104.6 億（2026 年 1 月），較 2025 年 1 月（USD 136.6 億）減少 23.4%
結構性轉折持續：2026 年 1 月，台灣維持為美國最大進口來源之一（USD 216.9 億 vs 中國 USD 210.6 億），半導體供應鏈重組的結構性趨勢未見逆轉。美台貿易逆差 2026 年 1 月達 USD 167.8 億（單月），較 2024 年同期（USD 50.8 億）增長 230%。
台灣進口（來源：bilateral_trade_flows/import_flow/158-import-2024.md）
台灣最大進口來源為美國（USD 112.6 億）、日本（USD 63.1 億）、「Other Asia nes」（USD 49.7 億）。台灣對美國維持大幅貿易順差。
中國進口（來源：bilateral_trade_flows/import_flow/156-import-2024.md）
中國最大進口來源為「Other Asia nes」（Partner 490，USD 3,526 億，主要指台灣轉口）、南韓（USD 2,495 億）、日本（USD 2,044 億）。美國為第五大進口來源（USD 1,793 億）。
數據表格
| 國家 | 最大進口來源 | 2026 年 1 月美國貿易逆差 (M USD) | YoY 變化 | 備註 |
|---|---|---|---|---|
| 台灣 (5830) | 美國 | -16,778.6 | +118% | 半導體驅動 |
| 中國 (5700) | Other Asia | -12,728.8 | -60% | 大幅收窄 |
| 南韓 (5800) | 中國 | -6,069.3 | +12% | 略增 |
| 日本 (5880) | 中國 | -5,000.6 | -26% | 收窄 |
| 德國 (4280) | — | -4,555.6 | -25% | 收窄 |
YoY 變化計算基準：2026 年 1 月 vs 2025 年 1 月，同月份同口徑。 來源：us_trade_census/trade_balance（2026 年 1 月數據，擷取 2026-03-23）
三、政策更新
本週政策焦點：中國對日本40家實體出口管制滿月（2026-02-24生效），三層管制體系持續運作；英國制裁中國企業事件進入第四週，中方具體反制措施尚未落地。
建議人工審核 — 以下政策解讀為系統分析結果，涉及法規詮釋與戰略判斷，建議專業人士覆核。
本週管制政策動態
本週政策焦點：中國對日本 40 家實體出口管制滿月（2026-02-24 生效），三層管制體系持續運作。英國制裁中國企業事件進入第四週，中方反制措施尚未落地。
一、中國對日本 40 家實體出口管制 — 滿月追蹤 （來源：cn_export_control/mofcom-announcement-2026-no11-japan-entity-list-2026-02-24.md、cn_export_control/mofcom-announcement-2026-no12-japan-watchlist-2026-02-24.md、cn_export_control/mofcom-spokesperson-japan-export-controls-2026-02-24.md）
管制措施自 2026-02-24 生效至今已滿一個月，執行概況：
- 管控名單（第 11 號公告）：20 家實體（三菱重工系列 5 家、川崎重工系列 2 家、IHI 系列 6 家、NEC 系列 2 家、日本海洋聯合 2 家、防衛大學、JAXA），完全禁止出口兩用物項
- 關注名單（第 12 號公告）：20 家實體（SUBARU、TDK、住友重機械、日東電工、三菱材料、ENEOS 等），須強化許可審查，不得使用通用許可證
- 三層管制體系持續運作：管控名單禁止 → 關注名單強化許可 → 一般日本實體軍事用途禁止
- 截至本週：尚無公開的名單移除或調整案例
滿月觀察重點：
- 管控名單實體中包含日本主要防衛承包商（三菱重工、川崎重工、IHI），其兩用物項採購替代管道的建立需要時間
- 關注名單的 TDK（被動元件）、日東電工（功能性材料）、三菱材料等為全球電子及材料供應鏈的重要節點，個別許可審查時程延長對供應鏈效率產生影響
- 官方聲明強調措施僅針對「少數實體」和「兩用物項」，不影響正常中日貿易
二、英國制裁中國企業 — 反制動態觀察 （來源：cn_export_control/mofcom-uk-sanctions-response-2026-03-02.md）
英國於 2026-02-24 宣布涉俄制裁，將多家中國企業列入制裁名單。中國商務部 3 月 2 日發表聲明強烈反對：
- 中方立場：英方單邊制裁缺乏國際法依據、未獲聯合國授權
- 反制警告：中國將採取「必要措施」維護企業權益
- 截至本週（W13）：中方尚未宣布具體反制行動，警告仍處於聲明階段
推測性分析：鑒於中國此前對歐盟類似制裁的反制模式（如 2025 年對歐盟銀行的反制措施），具體反制行動可能延後數週至數月。但持續觀察期內，在華英國企業面臨的政策不確定性升高。（建議人工審核）
三、美國對中出口管制暫停措施時程更新 （來源：cn_export_control/export-control-list-adjustment-us-entities-2025-11-06.md）
- 31 家美國實體的出口管制暫停措施始於 2025-11-10
- 距暫停到期約 7 個月（2026-11-09 前後届滿）
- 其中 15 家為暫停措施（2025 年 3 月 4 日第 13 號公告），16 家為續延暫停一年（2025 年 4 月 4 日第 21 號公告）
- 後續是否延長取決於中美經貿磋商進展
潛在供應鏈影響
- 中日兩用物項：管控名單實體須完全停止從中採購兩用物項；關注名單實體的個別許可申請流程預計延長審查時間，企業應評估替代供應來源
- 日本防衛供應鏈：三菱重工、川崎重工、IHI 等核心防衛承包商的中國原物料替代方案仍在建立中，短期內可能影響生產排程
- 中英供應鏈：在華英國企業應持續評估政策風險，尤其涉及俄羅斯相關業務的合規審查
- 中美兩用物項：暫停措施到期前（2026-11），企業應制定應急預案，評估恢復管制的情境
四、市場集中度變化
台灣出口市場集中度最高（HHI 2522，高集中度），對美依賴近49%；南韓最分散（HHI 355）；其餘四國均為低集中度（HHI 低於1100）。
| 國家 | HHI 指數 | 集中度 | 較 W12 變化 | 備註 |
|---|---|---|---|---|
| 南韓 (410) | 354.65 | 低 | → | 六國最分散（217 組夥伴） |
| 美國 (842) | 583.76 | 低 | → | 出口高度分散（223 組） |
| 中國 (156) | 795.17 | 低 | → | 出口分散維持（215 組） |
| 日本 (392) | 801.25 | 低 | → | 美中合占約 28%（214 組） |
| 德國 (276) | 1068.15 | 低 | → | 數據覆蓋僅 70 組 |
| 台灣 (158) | 2522.42 | 高 | → | 美國占比近 49%（210 組） |
註：HHI < 1500 為低集中度（分散）；1500-2500 為中度集中；> 2500 為高集中度（依賴）。 本期數據與 W12 使用同一 UN Comtrade 口徑（2023-2024 年度部分商品分項 Preview API），HHI 無變動。 來源：bilateral_trade_flows/market_concentration（2023-2024 年度數據，擷取 2026-03-23）
五、觀察清單
本週三大 P0 優先追蹤議題：中日出口管制40家實體滿月後企業合規調整進展、英國制裁中國企業中方具體反制動向、美台貿易逆差持續高位等待2月新數據。
| 優先級 | 議題 | 狀態 | 下次檢查點 |
|---|---|---|---|
| P0 | 中日出口管制 40 家實體 — 滿月 | 三層管制持續運作，無移除案例 | W14：追蹤企業合規調整與替代採購進展 |
| P0 | 英國制裁中國企業 — 中方反制措施 | 警告已發出，具體反制尚未落地 | W14：觀察是否有具體反制行動或政策公告 |
| P0 | 美台貿易逆差 2026-01 USD 168 億 | 單月歷史高位維持 | W15-16：等待 2026-02 數據發布 |
| P1 | 美國 31 家實體出口管制暫停到期 | 距到期約 7 個月（2026-11-09） | 2026-Q3：關注延長或恢復管制信號 |
| P1 | 美中逆差持續收窄 | 2026-01 USD 127 億 vs 2025-01 USD 317 億 | W15-16：等待 2026-02 數據確認趨勢 |
| P1 | 安世半導體（Nexperia）爭議 | 中荷磋商進展有限 | 持續追蹤 |
| P2 | 台灣出口市場集中度 | HHI 2522（高集中度） | 等待完整年度數據確認 |
| P2 | 美國對中出口持續下滑 | 2026-01 USD 83 億 vs 2025-01 USD 99 億 | W15-16：等待新月度數據 |
| P2 | 重稀土與鋰電池管制執行追蹤 | 2025-11-08 生效，已執行約 4.5 個月 | 持續追蹤出口數據變化 |
已知限制
- UN Comtrade 數據口徑：本期 bilateral_trade_flows 數據為 2023-2024 年度部分商品分項（Preview API），非完整年度彙總，與 W12 使用同一口徑，絕對金額不宜與更早期報告直接比較，應以占比及 HHI 趨勢為主要參考
- US Census 數據延遲：最新可用月度數據仍為 2026 年 1 月（與 W12 相同），2-3 月數據尚未發布
- 德國數據覆蓋：德國夥伴群組數（70）遠低於其他國家（210-223），HHI 及排名可能因數據不完整而失真
- 日本進口數據異常：本期日本進口數據金額偏低（最大來源僅 USD 42.9 萬），疑為 API 數據問題，本報告未引用日本進口數據（建議人工審核）
- 英國制裁具體名單：MOFCOM 聲明未列出被制裁的中國企業具體名單，完整名單應見英國外交部 2026-02-24 公告
- Qdrant 語意搜尋：本期因環境依賴問題未能執行 Qdrant 語意搜尋，歷史比較僅基於 W12 報告
- W10-W11 週報缺失：本系統未產出 W10、W11 週報，部分中間期間的政策動態可能未完整追蹤
免責聲明
本報告由 AI 貿易分析系統自動產出，數據來源為 UN Comtrade、US Census Bureau 及中國商務部出口管制信息網等公開資料。報告內容僅供參考，不構成任何投資建議或法律意見。數據可能存在延遲或不完整，政策解讀為系統分析結果，建議使用者進行獨立驗證。涉及出口管制合規事項，請諮詢專業法律顧問。
資料來源
| 來源 | 說明 | 擷取時間 |
|---|---|---|
| UN Comtrade Database | 雙邊貿易流量、市場集中度（2023-2024 年度） | 2026-03-23 |
| US Census Bureau | 美國月度進出口、貿易差額（截至 2026 年 1 月） | 2026-03-23 |
| 中國商務部出口管制信息網 | 出口管制政策、實體名單 | 2026-03-22 / 2026-02-28 |
報告版本：W13-2026-03-23 | 下期預定：2026 年第 14 週