last_modified_at: 2026-03-01
貿易動態簡報 — 2026 年第 08 週
報告期間：2026-02-10 — 2026-02-16 產出時間：2026-02-18T00:00:00Z 自動化程度：80%（數據彙整自動，趨勢解讀建議人工審核）
摘要
本週數據更新涵蓋六大報告國（美國、中國、日本、南韓、德國、台灣）的雙邊貿易流量（UN Comtrade 2023-2024 年度彙總，最新擷取 2026-02-17）及美國對主要貿易夥伴的年度進出口明細（US Census Bureau 2025 全年數據）。本週重點：（1）美國對台灣貿易逆差達 USD 1,269 億（2025 全年），較 2024 年 USD 737 億增長 72%，半導體進口持續驅動逆差擴大；（2）美國對中國貿易逆差 USD 1,894 億（2025 全年），較 2024 年 USD 2,955 億收窄 36%，供應鏈調整效果顯現；（3）2026 年 1 月 6 日中國對日本兩用物項出口管制持續執行（已約 6 週），禁止向日本軍事用戶及有助提升日本軍事實力的最終用戶出口；（4）安世半導體（Nexperia）爭議持續發酵，中荷雙方磋商進展有限，荷方立場強硬，全球半導體供應鏈緊張態勢未解。
一、出口重點
主要變化
台灣出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/158-export-2024.md）
台灣（158）出口數據維持高可信度（221 個夥伴群組，最新擷取 2026-02-17）。前三大出口市場為中國（Partner 156，USD 1,926 億）、美國（Partner 842，USD 1,878 億）與香港（Partner 344，USD 1,100 億），合計占比 54.08%。台灣出口 HHI 為 1183.15（低集中度，但接近中度門檻 1500），反映對中、美市場的雙重依賴（合占 41.96%）。
美國出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/842-export-2024.md、us_trade_census）
美國 2023-2024 年度前三大出口目的地為加拿大（USD 7,012 億）、墨西哥（USD 6,573 億）與中國（USD 2,914 億），三國合占 40.41%。US Census 2025 年全年數據顯示美國對中國出口累計 USD 979 億，較 2024 全年（USD 1,432 億）減少 31.6%，對中出口持續下滑趨勢延續。美國對台灣出口 USD 499 億（2025 全年），較 2024 年 USD 425 億增長 17.4%，主要受半導體設備需求驅動。
中國出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/156-export-2024.md）
中國最大出口市場為美國（USD 1.03 兆，占比 14.76%），其次為香港（USD 5,654 億，8.13%）與日本（USD 3,095 億，4.45%）。中國出口市場 HHI 為 447.18（六國最低），前三大市場合計僅占 27.34%，為出口結構最分散的經濟體。
日本出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/392-export-2024.md）
日本前兩大出口市場為美國（USD 2,867 億，20.11%）與中國（USD 2,511 億，17.61%），合占 37.72%。在中國對日本兩用物項出口管制背景下（2026-01-06 生效），日本對中出口及從中進口未來走勢值得持續關注。
南韓出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/410-export-2024.md）
南韓前兩大出口市場為中國（USD 2,576 億，19.59%）與美國（USD 2,447 億，18.61%），越南（USD 1,118 億，8.50%）維持第三。HHI 為 911.24。
德國出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/276-export-2024.md）
德國出口數據夥伴群組數維持 62 個（遠低於其他國家 218-225 個），HHI 1188.5 可能因數據覆蓋不足而偏高。前三大市場為中國（USD 1,069 億）、波蘭（USD 977 億）、英國（USD 862 億），合占 53.37%。（建議人工審核）
數據表格
| 國家 | 前三大出口市場 | 前三大市場占比 | HHI | 備註 |
|---|---|---|---|---|
| 美國 (842) | 加拿大、墨西哥、中國 | 40.41% | 723.51 | 北美自貿區占 33% |
| 中國 (156) | 美國、香港、日本 | 27.34% | 447.18 | 出口最分散 |
| 日本 (392) | 美國、中國、南韓 | 44.26% | 894.65 | 美中合占 37.72% |
| 南韓 (410) | 中國、美國、越南 | 46.70% | 911.24 | 越南第三大市場 |
| 德國 (276) | 中國、波蘭、英國 | 53.37% | 1188.50 | 數據覆蓋較窄 |
| 台灣 (158) | 中國、美國、香港 | 54.08% | 1183.15 | 接近中度集中度 |
註：出口額為 UN Comtrade 2023-2024 年度彙總（2 年累計），非單年度數字。 來源：bilateral_trade_flows/export_flow、bilateral_trade_flows/market_concentration
二、進口重點
主要變化
美國進口（來源：bilateral_trade_flows/import_flow/842-import-2024.md、us_trade_census）
美國最大進口來源維持為墨西哥（USD 9,900 億）、中國（USD 9,106 億）、加拿大（USD 8,508 億）。US Census 2025 年全年數據顯示重要結構變化：
- 從中國進口：USD 2,873 億，較 2024 全年（USD 4,387 億）減少 34.5%，連續第三年下滑
- 從台灣進口：USD 1,767 億，較 2024 全年（USD 1,163 億）增長 52%，半導體進口激增
- 從南韓進口：USD 1,134 億，較 2024 全年（USD 1,316 億）減少 13.8%
- 從日本進口：USD 1,338 億，較 2024 全年（USD 1,484 億）減少 9.8%
- 從德國進口：USD 1,408 億，較 2024 全年（USD 1,604 億）減少 12.2%
美台貿易逆差 USD 1,269 億（2025 全年），較 2024 年 USD 737 億增長 72%，反映半導體供應鏈向台灣集中的趨勢加速。
台灣進口（來源：bilateral_trade_flows/import_flow/158-import-2024.md）
台灣最大進口來源為中國（USD 1,496 億）、日本（USD 907 億）、美國（USD 876 億）。台灣對中國維持貿易順差 USD 430 億（出口 USD 1,926 億 vs 進口 USD 1,496 億）。
中國進口（來源：bilateral_trade_flows/import_flow/156-import-2024.md）
中國最大進口來源為「Other Asia nes」（Partner 490，USD 4,171 億，主要指台灣轉口）、南韓（USD 3,432 億）、美國（USD 3,297 億）、日本（USD 3,167 億）。中國對美貿易順差（UN Comtrade 口徑）達 USD 6,971 億，為六國中最大。
數據表格
| 國家 | 最大進口來源 | 最大進口來源額 (USD) | 對中貿易差額 | 備註 |
|---|---|---|---|---|
| 美國 (842) | 墨西哥 (484) | 9,900 億 | -6,193 億（逆差） | 2025 對中逆差 -1,894 億 |
| 中國 (156) | Other Asia (490) | 4,171 億 | N/A | 含台灣轉口 |
| 日本 (392) | 中國 (156) | 3,352 億 | -841 億（逆差） | 能源進口依賴中東 |
| 南韓 (410) | 中國 (156) | 2,827 億 | -252 億（逆差） | 中間財進口為主 |
| 德國 (276) | 斯洛伐克 (703) | 218 億 | 數據偏低 | 數據覆蓋可能不完整 |
| 台灣 (158) | 中國 (156) | 1,496 億 | +430 億（順差） | 中間財雙向貿易 |
來源：bilateral_trade_flows/import_flow、us_trade_census/trade_balance、us_trade_census/country_detail
三、政策更新
建議人工審核 — 以下政策解讀為系統分析結果，涉及法規詮釋與戰略判斷，建議專業人士覆核。
本週管制政策動態
基於 cn_export_control Layer 萃取結果，本週聚焦 2026 年 1 月新政策的持續執行及 2025 年 10-11 月生效政策的追蹤：
一、對日本兩用物項出口管制持續執行（2026 年 1 月）
- 加強對日本出口管制（來源：cn_export_control/regulation_update/2026-01-06-中国出口管制信息网.md）
- 發布日期：2026-01-06
- 執行狀態：持續執行中（已執行約 6 週）
- 觸發因素：日本領導人涉台言論，暗示武力介入台海可能性
- 管制範圍：
- 禁止所有兩用物項向日本軍事用戶、軍事用途出口
- 禁止向有助於提升日本軍事實力的其他最終用戶用途出口
- 域外效力：任何國家和地區組織/個人違規轉移中國原產兩用物項給日本，將依法追究責任
供應鏈影響（推測）：
- 日本半導體設備商、軍工產業、精密機械製造業持續受影響
- 日本對中出口（USD 2,511 億，占日本總出口 17.61%）面臨對等措施風險
- 中日貿易關係緊張態勢延續
二、安世半導體（Nexperia）爭議持續
- 中荷磋商進展有限（來源：cn_export_control/regulation_update/2025-11-20-中国出口管制信息网.md）
- 荷蘭經濟大臣卡雷曼斯 2025 年 11 月 13 日受訪表示：「即使事後來看，仍會作出同樣的決定」
- 中方回應：對荷方「混淆是非、顛倒黑白、一意孤行」的言論表示極度失望和強烈不滿
- 中方立場：
- 荷方強行托管 100% 控股私營企業 99% 股份，違背契約精神，是造成全球半導體產供鏈動盪的「惡源」
- 中方已對合規民用出口予以豁免，盡力恢復供應鏈穩定
- 中方已同意荷方派員來華磋商
- 荷方立場：援引《貨物可用性法案》，堅持原有決定
- 截至本報告產出日，雙方仍在磋商中，尚無實質性突破
三、已生效重點管制政策追蹤
| 政策 | 生效日期 | 執行時長 | 管制範圍 | 來源 |
|---|---|---|---|---|
| 對日本兩用物項出口管制 | 2026-01-06 | ~6 週 | 所有兩用物項向日本軍事用戶/用途出口 | 2026-01-06-中国出口管制信息网.md |
| 稀土設備及原輔料管制 | 2025-11-08 | ~3.5 個月 | 26類稀土加工設備、3類原輔料（礦石、浮選劑、萃取劑） | mofcom-customs-announcement-2025-56.md |
| 超硬材料管制 | 2025-11-08 | ~3.5 個月 | 合成金剛石微粉/單晶、線鋸、砂輪、DCPCVD設備及技術 | superhard-materials-export-control-2025.md |
| 重稀土管制 | 2025-11-08 | ~3.5 個月 | 鈥、鉺、銩、銪、鐿（金屬、合金、靶材、化合物） | heavy-rare-earth-export-controls.md |
| 鋰電池材料管制 | 2025-11-08 | ~3.5 個月 | 高能量密度電池（≥300 Wh/kg）、正負極材料、製造設備 | 2025-10-13-lithium-battery-export-control.md |
| 鎢碲鉍鉬銦管制 | 2025-02-04 | ~12.5 個月 | 原材料、加工品、化合物及生產技術 | critical-minerals-export-control-2025.md |
| 穿透性規則暫停 | 2025-11-10 | ~3.5 個月 | 實體清單企業及 >50% 持股關聯企業暫不受追加制裁（至 2026-11-09） | 2025-11-12-商务部答记者问.md |
潛在供應鏈影響
以下為推測性分析（speculative），非事實性陳述，建議人工審核。
-
中日關係對供應鏈的影響：對日本兩用物項出口管制執行約 6 週，日本半導體設備、精密機械等產業的中間材料取得可能受限。日本企業應持續評估關鍵零組件的中國依賴度，並加速替代方案實施。（推測）
-
半導體供應鏈壓力持續：安世半導體爭議磋商進展有限，荷方立場強硬。中方已對合規民用出口予以豁免，但荷方行為導致「不少車企仍面臨斷供風險」。全球半導體供應鏈仍處於緊張狀態。（推測）
-
美台貿易結構變化：美國對台灣貿易逆差較去年增長 72%，同時對中國逆差收窄 36%，顯示半導體供應鏈正從中國轉向台灣。此趨勢強化台灣在全球半導體供應鏈的核心地位，但同時增加地緣政治風險敞口。（推測）
-
稀土全產業鏈管制影響：2025年第56號公告新增26類稀土加工設備及3類原輔料管制，涵蓋從礦石開採到永磁體生產的全產業鏈。非中國稀土加工商（如 Lynas、MP Materials）可能面臨設備採購和萃取劑供應困難。（推測）
-
穿透性規則暫停倒數：暫停期至 2026-11-09 屆滿，距今約 9 個月。實體清單企業應利用窗口期完成供應鏈重組評估與實施。（推測）
四、市場集中度變化
以下為各報告國出口市場的 HHI（Herfindahl-Hirschman Index）指數，基於 UN Comtrade 2023-2024 年度數據計算（最新擷取 2026-02-17）。
| 國家 | HHI 指數 | 集中度 | 前三大市場占比 | 夥伴群組數 | 趨勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 中國 (156) | 447.18 | 低（最分散） | 27.34% | 220 | 出口多元化最高 |
| 美國 (842) | 723.51 | 低 | 40.41% | 223 | 北美區域整合 |
| 日本 (392) | 894.65 | 低 | 44.26% | 218 | 美中雙重依賴 |
| 南韓 (410) | 911.24 | 低 | 46.70% | 225 | 越南崛起第三大 |
| 台灣 (158) | 1183.15 | 低（接近中度） | 54.08% | 221 | 對中美合占 42% |
| 德國 (276) | 1188.50 | 低（接近中度） | 53.37% | 62 | 數據覆蓋待確認 |
HHI 參考值：<1500 低集中度（分散）；1500-2500 中度集中；>2500 高集中度（依賴）
本週觀察：
- 各國 HHI 指數與上週（W07）持平，數據基於相同 UN Comtrade 2023-2024 年度彙總
- 台灣與德國 HHI 最高（1183、1188），前三大市場均占逾 53%
- 台灣對中、美兩大市場出口合占 41.96%，在中美雙向出口管制背景下承受市場集中風險
- 中國 HHI 最低（447），出口高度多元化，對單一市場依賴度低
來源：bilateral_trade_flows/market_concentration
五、觀察清單
以下為基於本週數據更新需持續關注的項目，每項均附數據依據：
-
美台貿易逆差持續擴大關注 — 美國對台灣貿易逆差 USD 1,269 億（2025 全年），較 2024 年增長 72%。台灣對美出口集中於半導體，此極端集中性在地緣政治情境下構成供應鏈風險。 依據：us_trade_census/country_detail/us-detail-5830-2026.md （風險評估為推測，建議人工審核）
-
中日關係緊張持續 — 2026-01-06 中國禁止所有兩用物項向日本軍事用戶出口，已執行約 6 週。日本對中出口 USD 2,511 億（占日本總出口 17.61%）面臨對等限制風險，應持續觀察日本企業供應鏈調整動態。 依據：cn_export_control/regulation_update/2026-01-06-中国出口管制信息网.md （影響評估為推測，建議人工審核）
-
安世半導體爭議觀察 — 中荷磋商進展有限，荷方立場強硬，中方批評荷方「混淆是非」。車企仍面臨斷供風險，此案對全球半導體供應鏈穩定性具指標意義。 依據：cn_export_control/regulation_update/2025-11-20-中国出口管制信息网.md （發展評估為推測）
-
美國對中貿易逆差收窄趨勢 — 2025 全年對中逆差 USD 1,894 億，較 2024 年（USD 2,955 億）收窄 36%。從中國進口下降 34.5%，對中出口下降 31.6%，顯示中美貿易脫鉤趨勢持續。 依據：us_trade_census/country_detail/us-detail-5700-2026.md
-
穿透性規則暫停到期關注 — 暫停期至 2026-11-09 屆滿，距今約 9 個月。實體清單企業應利用窗口期評估供應鏈重組方案，並關注中美後續磋商動態。 依據：cn_export_control/regulation_update/2025-11-12-商务部新闻发言人就美方暂停实施出口管制穿透性规则答记者问.md （影響評估為推測）
-
稀土全產業鏈管制執行追蹤 — 2025-11-08 生效的稀土設備及原輔料管制（第56號公告）涵蓋26類加工設備及3類原輔料。非中國稀土加工商的設備採購和萃取劑（P507、P204）供應可能受限。 依據：cn_export_control/mofcom-customs-announcement-2025-56.md （影響評估為推測）
-
德國出口數據覆蓋範圍確認 — 德國夥伴群組數（62）持續遠低於其他國家（218-225），建議確認是否為 UN Comtrade API 限制或數據上報延遲。 依據：bilateral_trade_flows/market_concentration/276-hhi-2024.md
與上週（W07）比較
| 項目 | W07 狀態 | W08 狀態 | 變化 |
|---|---|---|---|
| 台灣出口數據 | 221 個夥伴，confidence 高 | 維持 | 持平 |
| 美台貿易逆差 | 2025 全年 USD 1,269 億 | 維持 | 持平（無新數據） |
| 美中貿易逆差 | 2025 全年 USD 1,894 億 | 維持 | 持平（無新數據） |
| 中日關係 | 對日兩用物項出口管制生效 | 持續執行（~6 週） | 持平 |
| 安世半導體 | 磋商中 | 磋商進展有限 | 荷方立場強硬 |
| 重稀土/鋰電池管制 | 執行中（~3 個月） | 執行中（~3.5 個月） | 持平 |
| 穿透性規則暫停 | 距到期 ~9 個月 | 距到期 ~9 個月 | 持平 |
已知限制
- 歷史報告不完整：W04 及 W03 報告不存在，無法進行四週完整趨勢分析
- 去年同期不存在：2025-W08 報告不存在，無法進行 YoY 比較
- 德國數據覆蓋偏窄：夥伴群組數僅 62 個，HHI 可能偏高
- US Census 數據為年度累計：2025 年各月單月數據未單獨列出，使用全年累計計算
- US Census API 降級：本週擷取使用 fallback 數據源，不含 HS 商品細項
免責聲明
本報告由自動化系統產出，數據來自 UN Comtrade、US Census Bureau 及中國商務部公開資訊。 報告內容僅供參考，不構成投資、法律或商業決策建議。 政策解讀為系統推測，可能與實際情況有差異，建議諮詢專業人士。 數據可能因來源更新而發生回溯修正。
數據期間與限制：
- bilateral_trade_flows 數據為 UN Comtrade 2023-2024 年累計值（Preview API），非本週即時數據，最新擷取 2026-02-17
- us_trade_census 數據為 US Census Bureau 2025 年度全年累計，截至資料擷取日（2026-02-17）
- cn_export_control 資料涵蓋 2020-2026 年間的法規更新，本報告聚焦 2026-01 月及 2025-10 月後政策
- 德國（276）的進口數據量級明顯偏低、出口夥伴群組數僅 62 個，可能受 API 回傳範圍限制
- 所有標註「推測」、「speculative」或「建議人工審核」的內容為系統分析，需專業人員確認
- 本報告 YoY 數據基於 US Census 跨年度比較，UN Comtrade 數據為兩年彙總無法拆分單年
資料來源
- UN Comtrade Database — bilateral_trade_flows Layer
docs/Extractor/bilateral_trade_flows/export_flow/: 842, 156, 392, 410, 276, 158 export 檔案docs/Extractor/bilateral_trade_flows/import_flow/: 842, 156, 392, 410, 276, 158 import 檔案docs/Extractor/bilateral_trade_flows/trade_balance/: 842, 156, 392, 410, 276, 158 balance 檔案docs/Extractor/bilateral_trade_flows/market_concentration/: 842, 156, 392, 410, 276, 158 HHI 檔案
- U.S. Census Bureau Foreign Trade — us_trade_census Layer
docs/Extractor/us_trade_census/trade_balance/: us-balance-4280, 5700, 5800, 5830, 5880 (2026)docs/Extractor/us_trade_census/country_detail/: us-detail-4280, 5700, 5800, 5830, 5880 (2026)
- 中國商務部出口管制資訊網 — cn_export_control Layer
- 本報告引用 8 筆政策文件（詳見「政策更新」章節各項來源標註）
- 重點追蹤：2026-01-06 對日本兩用物項出口管制、安世半導體爭議、稀土全產業鏈管制