last_modified_at: 2026-03-01

貿易動態簡報 — 2026 年第 09 週

報告期間：2026-02-23 — 2026-03-01 產出時間：2026-02-28T00:00:00Z 自動化程度：80%（數據彙整自動，趨勢解讀建議人工審核）

摘要

本週最重大發展為 中國對日本實施大規模出口管制：2026 年 2 月 24 日，中國商務部同日發布第 11 號及第 12 號公告，將 40 家日本實體列入出口管制名單。其中：（1）管控名單（第 11 號公告）列入 20 家實體，禁止對其出口兩用物項，包括三菱重工、川崎重工、IHI、NEC、日本海洋聯合、JAXA 等國防航太核心企業；（2）關注名單（第 12 號公告）列入 20 家實體，需經強化許可審查，包括 SUBARU、TDK、住友重機械、日東電工等。貿易數據面，美台逆差 USD 1,269 億（2025 全年，+72%）、美中逆差 USD 1,894 億（-36%）均維持上週水平。此次中國對日管制為中日經貿關係近年來最嚴厲措施，標誌中日出口管制對峙進入新階段。

一、出口重點

主要變化

台灣出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/158-export-2024.md）

台灣（158）出口數據維持高可信度（221 個夥伴群組，最新擷取 2026-02-28）。前三大出口市場為中國（Partner 156，USD 1,926 億）、美國（Partner 842，USD 1,878 億）與香港（Partner 344，USD 1,100 億），合計占比 54.08%。台灣出口 HHI 為 1183.15（低集中度，但接近中度門檻 1500），反映對中、美市場的雙重依賴（合占 41.96%）。

美國出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/842-export-2024.md、us_trade_census）

美國 2023-2024 年度前三大出口目的地為加拿大（USD 7,012 億）、墨西哥（USD 6,573 億）與中國（USD 2,914 億），三國合占 40.41%。US Census 2025 年全年數據顯示美國對中國出口累計 USD 979 億，較 2024 全年（USD 1,432 億）減少 31.6%，對中出口持續下滑趨勢延續。美國對台灣出口 USD 499 億（2025 全年），較 2024 年 USD 425 億增長 17.4%，主要受半導體設備需求驅動。

中國出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/156-export-2024.md）

中國最大出口市場為美國（USD 1.03 兆，占比 14.76%），其次為香港（USD 5,654 億，8.13%）與日本（USD 3,095 億，4.45%）。中國出口市場 HHI 為 447.18（六國最低），前三大市場合計僅占 27.34%，為出口結構最分散的經濟體。

日本出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/392-export-2024.md）

日本前兩大出口市場為美國（USD 2,867 億，20.11%）與中國（USD 2,511 億，17.61%），合占 37.72%。本週重點：中國對日本 40 家實體實施出口管制（2026-02-24 生效），日本從中進口兩用物項將受限，日本對中出口可能面臨對等措施風險。

南韓出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/410-export-2024.md）

南韓前兩大出口市場為中國（USD 2,576 億，19.59%）與美國（USD 2,447 億，18.61%），越南（USD 1,118 億，8.50%）維持第三。HHI 為 911.24。

德國出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/276-export-2024.md）

德國出口數據夥伴群組數維持 62 個（遠低於其他國家 218-225 個），HHI 1188.5 可能因數據覆蓋不足而偏高。前三大市場為中國（USD 1,069 億）、波蘭（USD 977 億）、英國（USD 862 億），合占 53.37%。（建議人工審核）

數據表格

國家	前三大出口市場	前三大市場占比	HHI	備註
美國 (842)	加拿大、墨西哥、中國	40.41%	723.51	北美自貿區占 33%
中國 (156)	美國、香港、日本	27.34%	447.18	出口最分散
日本 (392)	美國、中國、南韓	44.26%	894.65	美中合占 37.72%
南韓 (410)	中國、美國、越南	46.70%	911.24	越南第三大市場
德國 (276)	中國、波蘭、英國	53.37%	1188.50	數據覆蓋較窄
台灣 (158)	中國、美國、香港	54.08%	1183.15	接近中度集中度

註：出口額為 UN Comtrade 2023-2024 年度彙總（2 年累計），非單年度數字。來源：bilateral_trade_flows/export_flow、bilateral_trade_flows/market_concentration

二、進口重點

主要變化

美國進口（來源：bilateral_trade_flows/import_flow/842-import-2024.md、us_trade_census）

美國最大進口來源維持為墨西哥（USD 9,900 億）、中國（USD 9,106 億）、加拿大（USD 8,508 億）。US Census 2025 年全年數據顯示重要結構變化：

從中國進口：USD 2,873 億，較 2024 全年（USD 4,387 億）減少 34.5%，連續第三年下滑
從台灣進口：USD 1,767 億，較 2024 全年（USD 1,163 億）增長 52%，半導體進口激增
從南韓進口：USD 1,134 億，較 2024 全年（USD 1,316 億）減少 13.8%
從日本進口：USD 1,338 億，較 2024 全年（USD 1,484 億）減少 9.8%

美台貿易逆差 USD 1,269 億（2025 全年），較 2024 年 USD 737 億增長 72%，反映半導體供應鏈向台灣集中的趨勢加速。此數據與上週持平，無新月度數據更新。

台灣進口（來源：bilateral_trade_flows/import_flow/158-import-2024.md）

台灣最大進口來源為中國（USD 1,496 億）、日本（USD 907 億）、美國（USD 876 億）。台灣對中國維持貿易順差 USD 430 億（出口 USD 1,926 億 vs 進口 USD 1,496 億）。

中國進口（來源：bilateral_trade_flows/import_flow/156-import-2024.md）

中國最大進口來源為「Other Asia nes」（Partner 490，USD 4,171 億，主要指台灣轉口）、南韓（USD 3,432 億）、美國（USD 3,297 億）、日本（USD 3,167 億）。中國對美貿易順差（UN Comtrade 口徑）達 USD 6,971 億，為六國中最大。

數據表格

國家	最大進口來源	最大進口來源額 (USD)	對中貿易差額	備註
美國 (842)	墨西哥 (484)	9,900 億	-6,193 億（逆差）	2025 對中逆差 -1,894 億
中國 (156)	Other Asia (490)	4,171 億	N/A	含台灣轉口
日本 (392)	中國 (156)	3,352 億	-841 億（逆差）	能源進口依賴中東
南韓 (410)	中國 (156)	2,827 億	-252 億（逆差）	中間財進口為主
德國 (276)	斯洛伐克 (703)	218 億	數據偏低	數據覆蓋可能不完整
台灣 (158)	中國 (156)	1,496 億	+430 億（順差）	中間財雙向貿易

來源：bilateral_trade_flows/import_flow、us_trade_census/trade_balance、us_trade_census/country_detail

三、政策更新

建議人工審核 — 以下政策解讀為系統分析結果，涉及法規詮釋與戰略判斷，建議專業人士覆核。

本週管制政策動態

本週重大政策：2026 年 2 月 24 日，中國商務部同日發布第 11 號、第 12 號公告及新聞發言人答記者問，對 40 家日本實體 實施兩用物項出口管制。此為中日經貿關係近年來最嚴厲措施。

一、中國對日本實體出口管制（2026 年 2 月 24 日生效）

管控名單（第 11 號公告）— 20 家實體 （來源：cn_export_control/mofcom-announcement-2026-no11-japan-entity-list-2026-02-24.md）

管制強度：完全禁止出口兩用物項
法律依據：《出口管制法》及《兩用物項出口管制條例》
生效日期：2026-02-24（發布即生效）
域外效力：禁止境外組織/個人轉移中國原產兩用物項給列入實體

列入實體（20 家）：

類別	實體
三菱重工集團	三菱造船、三菱重工航空發動機、三菱重工海洋機械、三菱重工發動機與渦輪增壓器、三菱重工海事系統
川崎重工集團	川崎重工航空宇宙系統、川重岐阜工程
IHI 集團	IHI 原動機、IHI 主要金屬、IHI 噴氣機服務、IHI 宇航、IHI 航空製造、IHI 宇航工程
NEC 集團	日本電氣網路傳感器、日本電氣航空宇宙系統
造船	日本海洋聯合、JMU 防衛系統
研究機構	富士通防衛與國家安全、防衛大學、JAXA（日本宇宙航空研究開發機構）

關注名單（第 12 號公告）— 20 家實體 （來源：cn_export_control/mofcom-announcement-2026-no12-japan-watchlist-2026-02-24.md）
- 管制強度：強化許可審查（非完全禁止）
- 要求：
  - 不可使用通用許可或登記出口證書
  - 須逐案申請個別許可
  - 須提交風險評估報告及書面承諾（保證不用於增強日本軍事能力）
  - 審查時限不受《兩用物項出口管制條例》第 17 條限制
- 移除機制：實體可配合驗證義務申請移出名單
列入實體（20 家）：SUBARU、富士航空航天技術、ENEOS、運輸機工業、伊藤忠航空、儷達集團、東京科學大學、三菱材料、ASPP、八洲電機、住友重機械工業、TDK、三井物產航空航天、日野汽車、東金、日新電機、三泰克托、日東電工、日油、半井試劑
商務部發言人答記者問 （來源：cn_export_control/mofcom-spokesperson-japan-export-controls-2026-02-24.md）
- 官方定性：措施旨在制止日本「再軍事化」和「擁核企圖」
- 範圍說明：僅針對少數實體和兩用物項，不影響正常中日貿易
- 對未列入實體的影響：涉及日本軍事用戶/用途的兩用物項出口，仍適用早前的《關於加強兩用物項對日本出口管制的公告》
- 三層管制體系：
  1. 管控名單：完全禁止
  2. 關注名單：強化許可
  3. 一般日本實體：軍事用途/用戶禁止

二、安世半導體（Nexperia）爭議持續

中荷磋商進展有限，與上週狀態相同：

荷蘭經濟大臣立場強硬
中方對合規民用出口予以豁免
車企仍面臨斷供風險

三、已生效重點管制政策追蹤

政策	生效日期	執行時長	管制範圍	來源
對日本 40 實體出口管制	2026-02-24	~4 天	20 家管控名單禁止出口、20 家關注名單強化審查	2026 年第 11、12 號公告
對日本兩用物項出口管制（一般）	2026-01-06	~7.5 週	所有兩用物項向日本軍事用戶/用途出口	2026-01-06 公告
稀土設備及原輔料管制	2025-11-08	~4 個月	26類稀土加工設備、3類原輔料	第 56 號公告
超硬材料管制	2025-11-08	~4 個月	合成金剛石、線鋸、砂輪、DCPCVD設備	超硬材料管制公告
重稀土管制	2025-11-08	~4 個月	鈥、鉺、銩、銪、鐿	重稀土管制公告
鋰電池材料管制	2025-11-08	~4 個月	高能量密度電池、正負極材料、製造設備	鋰電池管制公告
穿透性規則暫停	2025-11-10	~3.5 個月	至 2026-11-09 屆滿	中美吉隆坡共識

潛在供應鏈影響

以下為推測性分析（speculative），非事實性陳述，建議人工審核。

日本國防航太產業直接衝擊：管控名單涵蓋三菱重工、川崎重工、IHI 等日本主要軍工承包商的核心子公司，以及 JAXA（航太研究）和防衛大學（軍事研究）。這些實體將無法從中國獲取任何兩用物項，包括稀土材料、特種金屬、電子元件等。（推測）
電子與材料供應鏈壓力：關注名單中的 TDK（被動元件）、日東電工（功能材料）、日新電機（電力電子）、住友重機械等是全球電子與工業供應鏈的關鍵供應商。雖非完全禁止，但強化許可程序可能導致供應延遲與成本上升。（推測）
汽車產業連帶影響：SUBARU（涉及航太業務）、日野汽車（商用車）列入關注名單，可能影響其從中國採購的零組件供應。（推測）
貿易商與研究機構受限：伊藤忠航空、三井物產航空航天等貿易商，以及東京科學大學，被列入關注名單，顯示中國對日本軍民融合路徑的全面關注。（推測）
中日貿易關係展望：此次同日發布兩份管制公告、涵蓋 40 家實體，為 2026-01-06 對日出口管制後的重大升級。日本對中出口（USD 2,511 億，占日本總出口 17.61%）面臨對等限制風險顯著上升。（推測）
穿透性規則暫停倒數：暫停期至 2026-11-09 屆滿，距今約 8.5 個月。實體清單企業應持續利用窗口期完成供應鏈重組。（推測）

四、市場集中度變化

以下為各報告國出口市場的 HHI（Herfindahl-Hirschman Index）指數，基於 UN Comtrade 2023-2024 年度數據計算（最新擷取 2026-02-28）。

國家	HHI 指數	集中度	前三大市場占比	夥伴群組數	趨勢
中國 (156)	447.18	低（最分散）	27.34%	220	出口多元化最高
美國 (842)	723.51	低	40.41%	223	北美區域整合
日本 (392)	894.65	低	44.26%	218	美中雙重依賴
南韓 (410)	911.24	低	46.70%	225	越南崛起第三大
台灣 (158)	1183.15	低（接近中度）	54.08%	221	對中美合占 42%
德國 (276)	1188.50	低（接近中度）	53.37%	62	數據覆蓋待確認

HHI 參考值：<1500 低集中度（分散）；1500-2500 中度集中；>2500 高集中度（依賴）

本週觀察：

各國 HHI 指數與上週（W08）持平，數據基於相同 UN Comtrade 2023-2024 年度彙總

台灣與德國 HHI 最高（1183、1188），前三大市場均占逾 53%

台灣對中、美兩大市場出口合占 41.96%，在中美雙向出口管制背景下承受市場集中風險

中國 HHI 最低（447），出口高度多元化，對單一市場依賴度低

新增關注：日本 HHI 894.65，對中國出口占 17.61%，在中國對日出口管制升級後，日本從中進口兩用物項將受限

來源：bilateral_trade_flows/market_concentration

五、觀察清單

以下為基於本週數據更新需持續關注的項目，每項均附數據依據：

中日關係重大升級 — 2026-02-24 中國對 40 家日本實體實施出口管制，為近年來最大規模。管控名單 20 家（完全禁止）涵蓋三菱重工、川崎重工、IHI、NEC、JAXA 等日本國防航太核心企業；關注名單 20 家（強化審查）涵蓋 SUBARU、TDK、住友重機械等。此舉可能引發日本對等反制，中日經貿關係進入高度緊張期。 依據：cn_export_control/mofcom-announcement-2026-no11-japan-entity-list-2026-02-24.md、mofcom-announcement-2026-no12-japan-watchlist-2026-02-24.md （影響評估為推測，建議人工審核）
美台貿易逆差持續擴大關注 — 美國對台灣貿易逆差 USD 1,269 億（2025 全年），較 2024 年增長 72%。台灣對美出口集中於半導體，此極端集中性在地緣政治情境下構成供應鏈風險。 依據：us_trade_census/country_detail/us-detail-5830-2026.md （風險評估為推測，建議人工審核）
安世半導體爭議觀察 — 中荷磋商進展有限，荷方立場強硬，中方批評荷方「混淆是非」。車企仍面臨斷供風險，此案對全球半導體供應鏈穩定性具指標意義。 依據：cn_export_control 歷史萃取 （發展評估為推測）
美國對中貿易逆差收窄趨勢 — 2025 全年對中逆差 USD 1,894 億，較 2024 年（USD 2,955 億）收窄 36%。從中國進口下降 34.5%，對中出口下降 31.6%，顯示中美貿易脫鉤趨勢持續。 依據：us_trade_census/country_detail/us-detail-5700-2026.md
穿透性規則暫停到期關注 — 暫停期至 2026-11-09 屆滿，距今約 8.5 個月。實體清單企業應利用窗口期評估供應鏈重組方案，並關注中美後續磋商動態。 依據：cn_export_control 歷史萃取 （影響評估為推測）
重稀土與鋰電池管制執行追蹤 — 2025-11-08 生效的稀土設備及原輔料管制（第56號公告）已執行約 4 個月。非中國稀土加工商的設備採購和萃取劑供應可能持續受限。 依據：cn_export_control 歷史萃取 （影響評估為推測）
德國出口數據覆蓋範圍確認 — 德國夥伴群組數（62）持續遠低於其他國家（218-225），建議確認是否為 UN Comtrade API 限制或數據上報延遲。 依據：bilateral_trade_flows/market_concentration/276-hhi-2024.md

與上週（W08）比較

項目	W08 狀態	W09 狀態	變化
台灣出口數據	221 個夥伴，confidence 高	維持	持平
美台貿易逆差	2025 全年 USD 1,269 億	維持	持平（無新數據）
美中貿易逆差	2025 全年 USD 1,894 億	維持	持平（無新數據）
中日關係	對日兩用物項出口管制執行（~6 週）	40 家日本實體列入管制名單	重大升級
安世半導體	磋商進展有限	持續磋商中	持平
重稀土/鋰電池管制	執行中（~3.5 個月）	執行中（~4 個月）	持平
穿透性規則暫停	距到期 ~9 個月	距到期 ~8.5 個月	持平

已知限制

歷史報告不完整：W04 及 W03 報告不存在，無法進行四週完整趨勢分析
去年同期不存在：2025-W09 報告不存在，無法進行 YoY 比較
德國數據覆蓋偏窄：夥伴群組數僅 62 個，HHI 可能偏高
US Census 數據為年度累計：2025 年各月單月數據未單獨列出，使用全年累計計算
US Census API 降級：本週擷取使用 fallback 數據源，不含 HS 商品細項

免責聲明

本報告由自動化系統產出，數據來自 UN Comtrade、US Census Bureau 及中國商務部公開資訊。報告內容僅供參考，不構成投資、法律或商業決策建議。政策解讀為系統推測，可能與實際情況有差異，建議諮詢專業人士。數據可能因來源更新而發生回溯修正。

數據期間與限制：

bilateral_trade_flows 數據為 UN Comtrade 2023-2024 年累計值（Preview API），非本週即時數據，最新擷取 2026-02-28
us_trade_census 數據為 US Census Bureau 2025 年度全年累計，截至資料擷取日（2026-02-19）
cn_export_control 資料涵蓋 2020-2026 年間的法規更新，本報告聚焦 2026-02-24 最新對日管制公告
德國（276）的進口數據量級明顯偏低、出口夥伴群組數僅 62 個，可能受 API 回傳範圍限制
所有標註「推測」、「speculative」或「建議人工審核」的內容為系統分析，需專業人員確認
本報告 YoY 數據基於 US Census 跨年度比較，UN Comtrade 數據為兩年彙總無法拆分單年

資料來源

UN Comtrade Database — bilateral_trade_flows Layer
- docs/Extractor/bilateral_trade_flows/export_flow/: 842, 156, 392, 410, 276, 158 export 檔案
- docs/Extractor/bilateral_trade_flows/import_flow/: 842, 156, 392, 410, 276, 158 import 檔案
- docs/Extractor/bilateral_trade_flows/trade_balance/: 842, 156, 392, 410, 276, 158 balance 檔案
- docs/Extractor/bilateral_trade_flows/market_concentration/: 842, 156, 392, 410, 276, 158 HHI 檔案
U.S. Census Bureau Foreign Trade — us_trade_census Layer
- docs/Extractor/us_trade_census/trade_balance/: us-balance-4280, 5700, 5800, 5830, 5880 (2026)
- docs/Extractor/us_trade_census/country_detail/: us-detail-4280, 5700, 5800, 5830, 5880 (2026)
中國商務部出口管制資訊網 — cn_export_control Layer
- 本週重點新增：
  - mofcom-announcement-2026-no11-japan-entity-list-2026-02-24.md（管控名單 20 家）
  - mofcom-announcement-2026-no12-japan-watchlist-2026-02-24.md（關注名單 20 家）
  - mofcom-spokesperson-japan-export-controls-2026-02-24.md（發言人答記者問）