貿易動態簡報 — 2026 年第 07 週

報告期間：2026-02-10 — 2026-02-16 產出時間：2026-02-14T12:00:00Z 自動化程度：80%（數據彙整自動，趨勢解讀建議人工審核）

摘要

本週數據更新涵蓋六大報告國（美國、中國、日本、南韓、德國、台灣）的雙邊貿易流量（UN Comtrade 2023-2024 年度彙總）及美國對主要貿易夥伴的月度進出口明細（US Census Bureau 2025 年全年累計）。本週重點：（1）美國對台灣貿易逆差大幅擴大至 USD 1,269 億（2025 全年，較 2024 年 USD 737 億增長 72%），主要受半導體進口激增驅動；（2）美國對中國貿易逆差 USD 1,894 億（2025 全年），較 2024 年 USD 2,955 億收窄 36%，反映供應鏈調整持續進行；（3）2026 年 1 月 6 日中國宣布加強對日本兩用物項出口管制，禁止向日本軍事用戶及有助提升日本軍事實力的最終用戶出口，為中日貿易關係增添新變數；（4）安世半導體（Nexperia）爭議持續發酵，中荷雙方磋商中，半導體供應鏈緊張態勢未解。

一、出口重點

主要變化

台灣出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/158-export-2024.md）

台灣（158）出口數據維持高可信度（221 個夥伴群組）。前三大出口市場為中國（Partner 156，USD 1,926 億）、美國（Partner 842，USD 1,878 億）與香港（Partner 344，USD 1,100 億），合計占比 54.08%。台灣出口 HHI 為 1183.15（低集中度，但接近中度門檻 1500），反映對中、美市場的雙重依賴（合占 41.96%）。

美國出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/842-export-2024.md、us_trade_census）

美國 2023-2024 年度前三大出口目的地為加拿大（USD 7,012 億）、墨西哥（USD 6,573 億）與中國（USD 2,914 億），三國合占 40.41%。US Census 2025 年全年數據顯示美國對中國出口累計 USD 979 億，較 2024 全年（USD 1,432 億）減少 31.6%，對中出口持續下滑趨勢明顯。

中國出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/156-export-2024.md）

中國最大出口市場為美國（USD 1.03 兆，占比 14.76%），其次為香港（USD 5,654 億，8.13%）與日本（USD 3,095 億，4.45%）。中國出口市場 HHI 為 447.18（六國最低），前三大市場合計僅占 27.34%，為出口結構最分散的經濟體。

日本出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/392-export-2024.md）

日本前兩大出口市場為美國（USD 2,867 億，20.11%）與中國（USD 2,511 億，17.61%），合占 37.72%。在中國宣布對日本兩用物項出口管制後，日本對中出口及從中進口未來走勢值得關注。

南韓出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/410-export-2024.md）

南韓前兩大出口市場為中國（USD 2,576 億，19.59%）與美國（USD 2,447 億，18.61%），越南（USD 1,118 億，8.50%）維持第三。HHI 為 911.24。

德國出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/276-export-2024.md）

德國出口數據夥伴群組數維持 62 個（遠低於其他國家 218-225 個），HHI 1188.5 可能因數據覆蓋不足而偏高。前三大市場為中國（USD 1,069 億）、波蘭（USD 977 億）、英國（USD 862 億），合占 53.37%。（建議人工審核）

數據表格

國家 前三大出口市場 前三大市場占比 HHI 備註
美國 (842) 加拿大、墨西哥、中國 40.41% 723.51 北美自貿區占 33%
中國 (156) 美國、香港、日本 27.34% 447.18 出口最分散
日本 (392) 美國、中國、南韓 44.26% 894.65 美中合占 37.72%
南韓 (410) 中國、美國、越南 46.70% 911.24 越南第三大市場
德國 (276) 中國、波蘭、英國 53.37% 1188.50 數據覆蓋較窄
台灣 (158) 中國、美國、香港 54.08% 1183.15 接近中度集中度

註：出口額為 UN Comtrade 2023-2024 年度彙總（2 年累計），非單年度數字。 來源：bilateral_trade_flows/export_flow、bilateral_trade_flows/market_concentration

二、進口重點

主要變化

美國進口（來源：bilateral_trade_flows/import_flow/842-import-2024.md、us_trade_census）

美國最大進口來源維持為墨西哥（USD 9,900 億）、中國（USD 9,106 億）、加拿大（USD 8,508 億）。US Census 2025 年全年數據顯示重要結構變化：

  • 從中國進口：USD 2,873 億，較 2024 全年（USD 4,387 億）減少 34.5%，連續第三年下滑
  • 從台灣進口：USD 1,767 億，較 2024 全年（USD 1,163 億）增長 52%，半導體進口激增

美台貿易逆差擴大至 USD 1,269 億（2025 全年），較 2024 年 USD 737 億增長 72%，反映半導體供應鏈向台灣集中的趨勢加速。2025 年 10 月單月逆差達 USD 174 億，為歷史新高。

台灣進口（來源：bilateral_trade_flows/import_flow/158-import-2024.md）

台灣最大進口來源為中國（USD 1,496 億）、日本（USD 907 億）、美國（USD 876 億）。台灣對中國維持貿易順差 USD 430 億（出口 USD 1,926 億 vs 進口 USD 1,496 億）。

中國進口（來源：bilateral_trade_flows/import_flow/156-import-2024.md）

中國最大進口來源為「Other Asia nes」（Partner 490，USD 4,171 億，主要指台灣轉口）、南韓（USD 3,432 億）、美國（USD 3,297 億）、日本（USD 3,167 億）。中國對美貿易順差（UN Comtrade 口徑）達 USD 6,971 億，為六國中最大。

數據表格

國家 最大進口來源 最大進口來源額 (USD) 對中貿易差額 備註
美國 (842) 墨西哥 (484) 9,900 億 -6,193 億（逆差） 2025 對中逆差 -1,894 億
中國 (156) Other Asia (490) 4,171 億 N/A 含台灣轉口
日本 (392) 中國 (156) 3,352 億 -841 億（逆差） 能源進口依賴中東
南韓 (410) 中國 (156) 2,827 億 -252 億（逆差） 中間財進口為主
德國 (276) 斯洛伐克 (703) 218 億 數據偏低 數據覆蓋可能不完整
台灣 (158) 中國 (156) 1,496 億 +430 億（順差） 中間財雙向貿易

來源：bilateral_trade_flows/import_flow、us_trade_census/trade_balance、us_trade_census/country_detail

三、政策更新

建議人工審核 — 以下政策解讀為系統分析結果，涉及法規詮釋與戰略判斷，建議專業人士覆核。

本週管制政策動態

基於 cn_export_control Layer 萃取結果，本週聚焦 2026 年 1 月新政策及 2025 年 10-11 月生效政策的持續追蹤：

一、對日本兩用物項出口管制（2026 年 1 月）

  1. 加強對日本出口管制（來源：cn_export_control/regulation_update/2026-01-06-中国出口管制信息网.md）
    • 發布日期：2026-01-06
    • 觸發因素：日本領導人涉台言論，暗示武力介入台海可能性
    • 管制範圍：
      • 禁止所有兩用物項向日本軍事用戶、軍事用途出口
      • 禁止向有助於提升日本軍事實力的其他最終用戶用途出口
    • 域外效力：任何國家和地區組織/個人違規轉移中國原產兩用物項給日本，將依法追究責任

    供應鏈影響（推測）：

    • 日本半導體設備商、軍工產業、精密機械製造業可能受影響
    • 日本對中出口（USD 2,511 億，占日本總出口 17.61%）可能面臨對等措施風險
    • 中日貿易關係進入新一輪緊張期

二、安世半導體（Nexperia）爭議持續

  1. 中荷磋商進展（來源：cn_export_control/regulation_update/2025-11-20-商务部新闻发言人就荷经济大臣卡雷曼斯就安世半导体问题表态答记者问.md）
    • 2025 年 11 月 1 日，中方宣布對符合條件的相關出口予以豁免
    • 荷蘭經濟部同意派員赴華磋商
    • 中方立場：荷方強行托管 100% 控股私營企業 99% 股份，違背契約精神，是造成全球半導體產供鏈動盪的「惡源」
    • 荷方立場：援引《貨物可用性法案》，堅持原有決定
    • 截至本報告產出日，雙方仍在磋商中

三、中歐出口管制對話

  1. 布魯塞爾磋商（來源：cn_export_control/regulation_update/2025-11-06-中欧出口管制对话磋商在布鲁塞尔举行.md）
    • 2025 年 10 月 31 日至 11 月 1 日，中歐「升級版」出口管制對話磋商
    • 雙方就出口管制領域彼此關切進行建設性溝通
    • 同意繼續保持溝通交流，促進中歐產業鏈供應鏈穩定

四、已生效重點管制政策回顧

政策 生效日期 管制範圍 來源
重稀土管制 2025-11-08 鈥、鉺、銩、銪、鐿（金屬、合金、靶材、化合物） heavy-rare-earth-export-controls.md
鋰電池材料管制 2025-11-08 高能量密度電池（≥300 Wh/kg）、正負極材料、製造設備 2025-10-13-lithium-battery-export-control.md
鎢碲鉍鉬銦管制 2025-02-04 原材料、加工品、化合物及生產技術 2025-02-04-中国出口管制信息网.md
穿透性規則暫停 2025-11-10 ~ 2026-11-09 實體清單企業及 >50% 持股關聯企業暫不受追加制裁 2025-11-12-商务部新闻发言人就美方暂停实施出口管制穿透性规则答记者问.md

潛在供應鏈影響

以下為推測性分析（speculative），非事實性陳述，建議人工審核。

  • 中日關係對供應鏈的影響：對日本兩用物項出口管制可能影響日本半導體設備、精密機械等產業的中間材料取得。日本企業應評估關鍵零組件的中國依賴度，並制定替代方案。日本對中出口（年約 USD 1,200 億）可能面臨對等限制風險。（推測）

  • 半導體供應鏈壓力持續：安世半導體爭議未解，加上美台貿易逆差因半導體擴大至 USD 1,269 億，顯示全球半導體供應鏈正經歷結構性重組。台灣晶圓代工地位進一步強化，但同時面臨更大的地緣政治關注。（推測）

  • 電動車電池供應鏈風險：鋰電池材料管制（人造石墨負極、磷酸鐵鋰正極、製造設備）已生效三個月，初步市場反應顯示部分電池製造商正加速非中國供應鏈布局。（推測）

  • 稀土供應鏈重組：重稀土管制（鉺、鐿等光纖通訊材料）生效後，電信設備商應評估 EDFA 放大器等關鍵組件的材料來源。中國控制全球 90%+ 重稀土產能，替代供應選項有限。（推測）

四、市場集中度變化

以下為各報告國出口市場的 HHI（Herfindahl-Hirschman Index）指數，基於 UN Comtrade 2023-2024 年度數據計算。

國家 HHI 指數 集中度 前三大市場占比 夥伴群組數 趨勢
中國 (156) 447.18 低（最分散） 27.34% 220 出口多元化最高
美國 (842) 723.51 低 40.41% 223 北美區域整合
日本 (392) 894.65 低 44.26% 218 美中雙重依賴
南韓 (410) 911.24 低 46.70% 225 越南崛起第三大
台灣 (158) 1183.15 低（接近中度） 54.08% 221 對中美合占 42%
德國 (276) 1188.50 低（接近中度） 53.37% 62 數據覆蓋待確認

HHI 參考值：<1500 低集中度（分散）；1500-2500 中度集中；>2500 高集中度（依賴）

本週觀察：

  • 台灣與德國 HHI 最高（1183、1188），前三大市場均占逾 53%
  • 台灣對中、美兩大市場出口合占 41.96%，在中美雙向出口管制背景下承受市場集中風險
  • 中國 HHI 最低（447），出口高度多元化，對單一市場依賴度低

來源：bilateral_trade_flows/market_concentration

五、觀察清單

以下為基於本週數據更新需持續關注的項目，每項均附數據依據：

  1. 美台貿易逆差激增關注 — 美國對台灣貿易逆差 USD 1,269 億（2025 全年），較 2024 年增長 72%。台灣對美出口集中於半導體（推測），此極端集中性在地緣政治情境下構成供應鏈風險。 依據：us_trade_census/country_detail/us-detail-5830-2026.md （風險評估為推測，建議人工審核）

  2. 中日關係緊張升級 — 2026-01-06 中國禁止所有兩用物項向日本軍事用戶出口，為近年來對日最嚴厲措施之一。日本對中出口 USD 2,511 億（占日本總出口 17.61%）可能面臨對等限制。 依據：cn_export_control/regulation_update/2026-01-06-中国出口管制信息网.md （影響評估為推測，建議人工審核）

  3. 安世半導體爭議觀察 — 中荷雙方持續磋商，荷方社交媒體回應顯示立場強硬，中方批評荷方「混淆是非」。此案對全球半導體供應鏈穩定性具指標意義。 依據：cn_export_control/regulation_update/2025-11-20-商务部新闻发言人就荷经济大臣卡雷曼斯就安世半导体问题表态答记者问.md （發展評估為推測）

  4. 美國對中貿易逆差收窄趨勢 — 2025 全年對中逆差 USD 1,894 億，較 2024 年（USD 2,955 億）收窄 36%。從中國進口下降 34.5%，顯示供應鏈調整持續進行。 依據：us_trade_census/country_detail/us-detail-5700-2026.md

  5. 穿透性規則暫停到期關注 — 暫停期至 2026-11-09 屆滿，距今約 9 個月。實體清單企業應利用窗口期評估供應鏈重組方案。 依據：cn_export_control/regulation_update/2025-11-12-商务部新闻发言人就美方暂停实施出口管制穿透性规则答记者问.md （影響評估為推測）

  6. 重稀土管制執行情況追蹤 — 2025-11-08 生效的重稀土管制已執行約 3 個月，建議追蹤全球稀土市場價格變化及主要用戶（光纖設備、顯示器、永磁體製造商）的採購動態。 依據：cn_export_control/heavy-rare-earth-export-controls.md （影響評估為推測）

  7. 德國出口數據覆蓋範圍確認 — 德國夥伴群組數（62）持續遠低於其他國家（218-225），建議確認是否為 UN Comtrade API 限制或數據上報延遲。 依據：bilateral_trade_flows/market_concentration/276-hhi-2024.md

與上週（W06）比較

項目 W06 狀態 W07 狀態 變化
台灣出口數據 221 個夥伴，confidence 高 維持 持平
美台貿易逆差 2025 1-11 月 2025 全年 USD 1,269 億 新增全年數據，增長 72%
美中貿易逆差 2025 1-11 月 2025 全年 USD 1,894 億 新增全年數據，收窄 36%
中日關係 無重大更新 對日兩用物項出口管制 新增（2026-01-06）
安世半導體 磋商中 持續磋商中 持平
重稀土/鋰電池管制 2025-11-08 已生效 執行中（約 3 個月） 持平

已知限制

  1. 歷史報告不完整：W04 及 W03 報告不存在，無法進行四週趨勢分析
  2. 去年同期不存在：2025-W07 報告不存在，無法進行 YoY 比較
  3. 德國數據覆蓋偏窄：夥伴群組數僅 62 個，HHI 可能偏高
  4. US Census 數據為 2025 全年累計：2025 年 12 月單月數據尚未單獨列出，使用全年累計計算

免責聲明

本報告由自動化系統產出，數據來自 UN Comtrade、US Census Bureau 及中國商務部公開資訊。 報告內容僅供參考，不構成投資、法律或商業決策建議。 政策解讀為系統推測，可能與實際情況有差異，建議諮詢專業人士。 數據可能因來源更新而發生回溯修正。

數據期間與限制：

  • bilateral_trade_flows 數據為 UN Comtrade 2023-2024 年累計值（Preview API），非本週即時數據
  • us_trade_census 數據為 US Census Bureau 2025 年度全年累計，截至資料擷取日（2026-02-13）
  • cn_export_control 資料涵蓋 2020-2026 年間的法規更新，本報告聚焦 2025-10 月後及 2026-01 月新政策
  • 德國（276）的進口數據量級明顯偏低、出口夥伴群組數僅 62 個，可能受 API 回傳範圍限制
  • 所有標註「推測」、「speculative」或「建議人工審核」的內容為系統分析，需專業人員確認
  • 本報告 YoY 數據基於 US Census 跨年度比較，UN Comtrade 數據為兩年彙總無法拆分單年

資料來源

  • UN Comtrade Database (https://comtradeplus.un.org/) — bilateral_trade_flows Layer
    • docs/Extractor/bilateral_trade_flows/export_flow/: 842, 156, 392, 410, 276, 158 export 檔案
    • docs/Extractor/bilateral_trade_flows/import_flow/: 842, 156, 392, 410, 276, 158 import 檔案
    • docs/Extractor/bilateral_trade_flows/trade_balance/: 842, 156, 392, 410, 276, 158 balance 檔案
    • docs/Extractor/bilateral_trade_flows/market_concentration/: 842, 156, 392, 410, 276, 158 HHI 檔案
  • U.S. Census Bureau Foreign Trade (https://www.census.gov/foreign-trade/) — us_trade_census Layer
    • docs/Extractor/us_trade_census/monthly_export/: us-export-5700, 5830 (2026)
    • docs/Extractor/us_trade_census/monthly_import/: us-import-5700, 5830 (2026)
    • docs/Extractor/us_trade_census/trade_balance/: us-balance-5700, 5830 (2026)
    • docs/Extractor/us_trade_census/country_detail/: us-detail-5700, 5830 (2026)
  • 中國商務部出口管制資訊網 (http://exportcontrol.mofcom.gov.cn/) — cn_export_control Layer
    • 本報告引用 7 筆政策文件（詳見「政策更新」章節各項來源標註）
    • 重點新增：2026-01-06 對日本兩用物項出口管制