貿易動態簡報 — 2026 年第 06 週
報告期間：2026-02-03 — 2026-02-08 產出時間：2026-02-08T18:00:00Z 自動化程度：80%（數據彙整自動，趨勢解讀建議人工審核）
摘要
本週數據更新涵蓋六大報告國（美國、中國、日本、南韓、德國、台灣）的雙邊貿易流量（UN Comtrade 2023-2024 年度彙總）及美國對主要貿易夥伴的月度進出口明細（US Census Bureau 2025 年 1-11 月累計）。本週重點：（1）台灣出口數據維持高可信度（UN Comtrade 回傳 221 個夥伴群組），出口市場 HHI 為 1183.15，反映對中、美市場的集中依賴（前三大市場合占 54.08%）；（2）中國對美貿易順差（UN Comtrade 口徑）達 USD 6,971 億，維持六國最大規模；（3）政策面，中美吉隆坡磋商共識持續落實，穿透性規則（FDPR）暫停期至 2026-11-09；（4）2025 年 10-11 月新增重稀土元素（鈥、鉺、銩、銪、鐿）及鋰電池材料出口管制已生效（2025-11-08），對全球電動車電池及光纖通訊供應鏈形成新管制節點。
一、出口重點
主要變化
台灣出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/158-export-2024.md）
台灣（158）出口數據維持高可信度（221 個夥伴群組）。前三大出口市場為中國（Partner 156，USD 1,926 億）、美國（Partner 842，USD 1,878 億）與香港（Partner 344，USD 1,100 億），合計占比 54.08%。台灣出口 HHI 為 1183.15（低集中度，但接近中度門檻 1500），與德國（1188.5）相當，為六國中第二高。對中、美兩大市場出口合占 41.96%，反映半導體產業對美中市場的雙重依賴。
美國出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/842-export-2024.md）
美國 2023-2024 年度前三大出口目的地為加拿大（USD 7,012 億）、墨西哥（USD 6,573 億）與中國（USD 2,914 億），三國合占 40.41%。US Census 2025 年 1-11 月數據顯示美國對中國出口累計 USD 979 億，較 2024 全年（USD 1,432 億）減少約 31.6%，反映雙邊出口管制與需求結構調整。
中國出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/156-export-2024.md）
中國最大出口市場為美國（USD 1.03 兆，占比 14.76%），其次為香港（USD 5,654 億，8.13%）與日本（USD 3,095 億，4.45%）。中國出口市場 HHI 為 447.18（六國最低），前三大市場合計僅占 27.34%，為出口結構最分散的經濟體。
日本出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/392-export-2024.md）
日本前兩大出口市場為美國（USD 2,867 億，20.11%）與中國（USD 2,511 億，17.61%），合占 37.72%。日本對美出口順差 USD 1,257 億為最大單一順差來源。HHI 為 894.65（低集中度）。
南韓出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/410-export-2024.md）
南韓前兩大出口市場為中國（USD 2,576 億，19.59%）與美國（USD 2,447 億，18.61%），越南（USD 1,118 億，8.50%）維持第三。南韓對美出口順差 USD 1,004 億。HHI 為 911.24。
德國出口（來源：bilateral_trade_flows/export_flow/276-export-2024.md）
德國出口數據夥伴群組數維持 62 個（遠低於其他國家 218-225 個），HHI 1188.5 可能因數據覆蓋不足而偏高。前三大市場為中國（USD 1,069 億）、波蘭（Partner 616，USD 977 億）、英國（USD 862 億），合占 53.37%。（建議人工審核）
數據表格
| 國家 | 前三大出口市場 | 前三大市場占比 | HHI | 備註 |
|---|---|---|---|---|
| 美國 (842) | 加拿大、墨西哥、中國 | 40.41% | 723.51 | 北美自貿區占 33% |
| 中國 (156) | 美國、香港、日本 | 27.34% | 447.18 | 出口最分散 |
| 日本 (392) | 美國、中國、南韓 | 44.26% | 894.65 | 美中合占 37.72% |
| 南韓 (410) | 中國、美國、越南 | 46.70% | 911.24 | 越南第三大市場 |
| 德國 (276) | 中國、波蘭、英國 | 53.37% | 1188.50 | 數據覆蓋較窄 |
| 台灣 (158) | 中國、美國、香港 | 54.08% | 1183.15 | 接近中度集中度 |
註：出口額為 UN Comtrade 2023-2024 年度彙總（2 年累計），非單年度數字。 來源：bilateral_trade_flows/export_flow、bilateral_trade_flows/market_concentration
二、進口重點
主要變化
美國進口（來源：bilateral_trade_flows/import_flow/842-import-2024.md、us_trade_census）
美國最大進口來源維持為墨西哥（USD 9,900 億）、中國（USD 9,106 億）、加拿大（USD 8,508 億）。US Census 2025 年 1-11 月累計數據顯示，美國從中國進口 USD 2,873 億，較 2024 全年（USD 4,387 億）減少 34.5%（推測受關稅與供應鏈調整影響）。美國從台灣進口維持強勁增長態勢，2025 年 1-11 月累計 USD 1,767 億，較 2024 全年顯著增加，主要受半導體需求驅動。
台灣進口（來源：bilateral_trade_flows/import_flow/158-import-2024.md）
台灣最大進口來源為中國（USD 1,496 億）、日本（USD 907 億）、美國（USD 876 億）。台灣對中國維持貿易順差 USD 430 億（出口 USD 1,926 億 vs 進口 USD 1,496 億）。對日本進口主要為半導體設備及材料。
中國進口（來源：bilateral_trade_flows/import_flow/156-import-2024.md）
中國最大進口來源為「Other Asia nes」（Partner 490，USD 4,171 億，主要指台灣轉口）、南韓（USD 3,432 億）、美國（USD 3,297 億）、日本（USD 3,167 億）。中國從澳大利亞（USD 2,964 億）和俄羅斯（USD 2,591 億）的能源與原物料進口維持高位。
日本進口（來源：bilateral_trade_flows/import_flow/392-import-2024.md）
日本最大進口來源為中國（USD 3,352 億），對中貿易逆差 USD 841 億。中東能源進口仍占重要比重。
南韓進口（來源：bilateral_trade_flows/import_flow/410-import-2024.md）
南韓最大進口來源為中國（USD 2,827 億），對中貿易逆差 USD 252 億。
數據表格
| 國家 | 最大進口來源 | 最大進口來源額 (USD) | 對中貿易差額 | 備註 |
|---|---|---|---|---|
| 美國 (842) | 墨西哥 (484) | 9,900 億 | -6,193 億（逆差） | US Census 2025 對中逆差 -1,894 億 |
| 中國 (156) | Other Asia (490) | 4,171 億 | N/A | 含台灣轉口 |
| 日本 (392) | 中國 (156) | 3,352 億 | -841 億（逆差） | 能源進口依賴中東 |
| 南韓 (410) | 中國 (156) | 2,827 億 | -252 億（逆差） | 中間財進口為主 |
| 德國 (276) | 斯洛伐克 (703) | 218 億 | 數據偏低 | 數據覆蓋可能不完整 |
| 台灣 (158) | 中國 (156) | 1,496 億 | +430 億（順差） | 中間財雙向貿易 |
來源：bilateral_trade_flows/import_flow、us_trade_census/trade_balance
三、政策更新
建議人工審核 — 以下政策解讀為系統分析結果，涉及法規詮釋與戰略判斷，建議專業人士覆核。
本週管制政策動態
基於 cn_export_control Layer 萃取結果，本週重點更新 2025 年 10 月以後的政策動態：
一、中美階段性緩和措施持續執行（2025 年 11 月）
- 穿透性規則（FDPR）暫停（來源：cn_export_control/us-piercing-rule-suspension-response-2025-11-12.md）
- 暫停期間：2025-11-10 至 2026-11-09
- 實體清單企業及其 >50% 持股關聯企業暫不受穿透性規則追加制裁
- 中方定性：「落實中美吉隆坡經貿磋商共識的重要舉措」
- 雙方承諾續商暫停期後安排
- 出口管制黑名單調整（來源：cn_export_control/export-control-blacklist-adjustment-us-2025-11-06.md）
- 15 家美國實體（原第 13 號公告）措施暫停，自 2025-11-10 生效
- 16 家美國實體（原第 21 號公告）措施延長暫停一年
- 出口雙用途物項仍需向商務部申請審核
- 不可靠實體清單調整（來源：cn_export_control/unreliable-entity-list-adjustment-us-2025-11-06.md）
- 2025 年 3 月 4 日公布的措施終止
- 2025 年 4 月 4 日公布的措施延長暫停一年
- 國內企業可申請與相關實體進行交易
二、重稀土元素出口管制（2025 年 10 月生效）
- 五種重稀土元素管制（來源：cn_export_control/heavy-rare-earth-elements-export-control-2025-10-13.md）
- 發布日期：2025-10-13（公告第 57 號）
- 生效日期：2025-11-08
- 管制元素：鈥（Holmium）、鉺（Erbium）、銩（Thulium）、銪（Europium）、鐿（Ytterbium）
- 管制形態：金屬、合金、靶材、氧化物、化合物
供應鏈影響：
- 鉺為光纖放大器（EDFA）關鍵材料，直接影響長距離光纖通訊設備
- 鐿為高功率光纖雷射核心材料，影響工業切割與軍用定向能武器
- 銪為顯示器紅色磷光材料，影響 LED/LCD 製造
- 中國控制全球 90%+ 重稀土生產與加工產能
三、鋰電池材料出口管制（2025 年 10 月生效）
- 鋰電池完整供應鏈管制（來源：cn_export_control/lithium-battery-graphite-export-control-2025-10-13.md）
- 發布日期：2025-10-13（公告第 58 號）
- 生效日期：2025-11-08
- 管制範圍：
- 高能量密度電池（≥300 Wh/kg）
- 正極材料（磷酸鐵鋰 ≥2.5 g/cm³、三元前驅體）
- 人造石墨負極材料
- 生產設備（捲繞機、疊片機、電解液注入系統、石墨化爐）
- 製造技術（電池管理系統 BMS、熱管理技術）
供應鏈影響：
- 中國控制全球 ~75% 鋰電池產能、~90%+ 人造石墨負極產能
- 300 Wh/kg 門檻涵蓋多數現代電動車電池
- 石墨化製程資本與能源密集，替代產能建置需 6-12 個月
- 直接影響全球電動車與儲能產業供應鏈
四、其他戰略材料管制
- 鎢、碲、鉍、鉬、銦管制（來源：cn_export_control/tungsten-tellurium-bismuth-molybdenum-indium-export-control-2025-02-04.md）
- 生效日期：2025-02-04
- 涵蓋原材料、加工品、化合物及相關生產技術
- 中國占全球鎢產量約 80%、銦約 60%、鉍約 80%
潛在供應鏈影響
以下為推測性分析（speculative），非事實性陳述，建議人工審核。
-
電動車電池供應鏈風險：鋰電池材料管制（人造石墨負極、磷酸鐵鋰正極、製造設備）形成多重管制節點。全球電動車產業對中國供應鏈的高度依賴（石墨負極 90%+）短期內難以替代，可能影響歐美電動車量產時程與成本。（推測）
-
光纖通訊設備供應壓力：重稀土管制中的鉺元素為長距離光纖通訊必需材料（EDFA 放大器），無現成替代品。全球光纖網路擴建與 5G/6G 基礎設施可能面臨材料供應限制。（推測）
-
半導體與顯示器製造衝擊：銪（紅色磷光）、銦（ITO 透明導電膜）、碲化合物（紅外感測器）的管制影響 LED、LCD、感測器製造。台灣半導體與面板產業應評估替代供應方案。（推測）
-
中美緩和窗口期策略運用：穿透性規則暫停至 2026-11-09 提供一年調整期。企業應利用此窗口評估供應鏈重組方案，並關注 2026 年 Q4 政策走向。（推測）
四、市場集中度變化
以下為各報告國出口市場的 HHI（Herfindahl-Hirschman Index）指數，基於 UN Comtrade 2023-2024 年度數據計算。
| 國家 | HHI 指數 | 集中度 | 前三大市場占比 | 夥伴群組數 | 趨勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 中國 (156) | 447.18 | 低（最分散） | 27.34% | 220 | 出口多元化最高 |
| 美國 (842) | 723.51 | 低 | 40.41% | 223 | 北美區域整合 |
| 日本 (392) | 894.65 | 低 | 44.26% | 218 | 美中雙重依賴 |
| 南韓 (410) | 911.24 | 低 | 46.70% | 225 | 越南崛起第三大 |
| 台灣 (158) | 1183.15 | 低（接近中度） | 54.08% | 221 | 對中美合占 42% |
| 德國 (276) | 1188.50 | 低（接近中度） | 53.37% | 62 | 數據覆蓋待確認 |
HHI 參考值：<1500 低集中度（分散）；1500-2500 中度集中；>2500 高集中度（依賴）
本週觀察：
- 台灣出口 HHI 1183.15 與德國（1188.50）相當，前三大市場（中、美、港）合占 54.08%
- 台灣對中、美兩大市場的出口合計占比達 41.96%（中國 21.26%、美國 20.70%），反映半導體產業對美中市場的雙重依賴
- 中國 HHI 最低（447），出口市場高度多元化
來源：bilateral_trade_flows/market_concentration
五、觀察清單
以下為基於本週數據更新需持續關注的項目，每項均附數據依據：
-
台灣出口市場集中度風險 — 台灣出口 HHI 1183.15 接近中度集中度門檻（1500），前三大市場合占 54.08%，其中對中、美出口合占 41.96%。在中美出口管制雙向升級背景下，台灣半導體產業面臨市場選邊壓力。 依據：bilateral_trade_flows/market_concentration/158-hhi-2024.md、bilateral_trade_flows/export_flow/158-export-2024.md （風險評估為推測，建議人工審核）
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美國從中國進口持續下降 — US Census 2025 年 1-11 月累計從中國進口 USD 2,873 億，較 2024 全年減少 34.5%。反映關稅政策、供應鏈調整與需求結構變化的持續影響。 依據：us_trade_census/country_detail/us-detail-5700-2026.md
-
重稀土管制對光纖通訊的影響 — 鉺為光纖放大器（EDFA）核心材料，中國控制 90%+ 全球重稀土產能。2025-11-08 生效的管制可能影響全球光纖網路擴建計畫。建議追蹤主要電信設備商的庫存與採購動態。 依據：cn_export_control/heavy-rare-earth-elements-export-control-2025-10-13.md （影響評估為推測）
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鋰電池材料管制對電動車產業的衝擊 — 人造石墨負極（中國產能 90%+）、高能量密度電池（≥300 Wh/kg）、製造設備均列入管制。全球電動車產業供應鏈重組壓力加劇。 依據：cn_export_control/lithium-battery-graphite-export-control-2025-10-13.md （影響評估為推測，建議人工審核）
-
穿透性規則暫停到期關注 — 暫停期至 2026-11-09 屆滿，屆時政策是否恢復具高度不確定性。影響實體清單上中國企業及其 >50% 持股關聯企業的技術取得能力。 依據：cn_export_control/us-piercing-rule-suspension-response-2025-11-12.md （影響評估為推測）
-
台灣對中順差與對美順差的結構差異 — 台灣對中國順差 USD 430 億（UN Comtrade 口徑）、對美國順差 USD 1,002 億，反映台灣在中間財（對中）與終端產品/半導體（對美）出口的不同定位。此結構在中美脫鉤情境下可能面臨調整壓力。 依據：bilateral_trade_flows/trade_balance/158-balance-2024.md （趨勢判斷為推測）
-
德國出口數據覆蓋範圍確認 — 德國夥伴群組數（62）持續遠低於其他國家（218-225），建議確認是否為 UN Comtrade API 限制或數據上報延遲。 依據：bilateral_trade_flows/market_concentration/276-hhi-2024.md
與上週（W05）比較
| 項目 | W05 狀態 | W06 狀態 | 變化 |
|---|---|---|---|
| 台灣出口數據 | 無數據 [REVIEW_NEEDED] | 221 個夥伴，confidence 高 | 恢復（W05 報告後期已修正） |
| 中美緩和措施 | 穿透性規則暫停（2025-11） | 持續執行中 | 持平 |
| 重稀土管制 | 公告分析 | 2025-11-08 已生效 | 進入執行期 |
| 鋰電池管制 | 公告分析 | 2025-11-08 已生效 | 進入執行期 |
| 德國數據覆蓋 | 62 個夥伴群組 | 62 個夥伴群組 | 持平，待確認 |
免責聲明
本報告由自動化系統產出，數據來自 UN Comtrade、US Census Bureau 及中國商務部公開資訊。 報告內容僅供參考，不構成投資、法律或商業決策建議。 政策解讀為系統推測，可能與實際情況有差異，建議諮詢專業人士。 數據可能因來源更新而發生回溯修正。
數據期間與限制：
- bilateral_trade_flows 數據為 UN Comtrade 2023-2024 年累計值（Preview API），非本週即時數據
- us_trade_census 數據為 US Census Bureau 2025 年度前 11 個月累計，截至資料擷取日（2026-02-08）
- cn_export_control 資料涵蓋 2020-2026 年間的法規更新，本報告聚焦 2025-10 月後新政策
- 德國（276）的進口數據量級明顯偏低、出口夥伴群組數僅 62 個，可能受 API 回傳範圍限制
- 所有標註「推測」、「speculative」或「建議人工審核」的內容為系統分析，需專業人員確認
- 本報告 YoY 數據基於 US Census 跨年度比較，UN Comtrade 數據為兩年彙總無法拆分單年
資料來源
- UN Comtrade Database (https://comtradeplus.un.org/) — bilateral_trade_flows Layer
docs/Extractor/bilateral_trade_flows/export_flow/: 842, 156, 392, 410, 276, 158 export 檔案docs/Extractor/bilateral_trade_flows/import_flow/: 842, 156, 392, 410, 276, 158 import 檔案docs/Extractor/bilateral_trade_flows/trade_balance/: 842, 156, 392, 410, 276, 158 balance 檔案docs/Extractor/bilateral_trade_flows/market_concentration/: 842, 156, 392, 410, 276, 158 HHI 檔案
- U.S. Census Bureau Foreign Trade (https://www.census.gov/foreign-trade/) — us_trade_census Layer
docs/Extractor/us_trade_census/monthly_export/: us-export-5700, 5830 (2026)docs/Extractor/us_trade_census/monthly_import/: us-import-5700, 5830 (2026)docs/Extractor/us_trade_census/trade_balance/: us-balance-5700, 5830 (2026)docs/Extractor/us_trade_census/country_detail/: us-detail-5700 (2026)
- 中國商務部出口管制資訊網 (http://exportcontrol.mofcom.gov.cn/) — cn_export_control Layer
- 本報告引用 6 筆 2025 年政策文件（詳見「政策更新」章節各項來源標註）